神电联姻开启关联产业整合新模式|每经App

时间:17/11/23 23:01:05 点击:

 
     
      出资资产“旗鼓相当”随着国电集团和神华集团两大煤电巨头的合并,新的能源航母呼之欲出。
     公告显示,此次联合重组主要有两大部分。首先,国电集团和神华集团实施联合重组,神华集团更名为国家能源投资集团,作为重组后的母公司,吸收合并国电集团;另外,国电电力、中国神华以各自持有的相关火电公司股权及资产共同组建合资公司。合资公司组建后,国电电力拥有合资公司的控股权。
     “这个方案算是折中方案,也比较简单易行。一方面组建新合资公司只对国电电力构成重大资产重组,对中国神华则不构成重组;另外,不涉及上市公司新发行股份,不需上报证监会审批,只需要通过董事会、股东大会、交易所等就行。”8月29日,上海某券商并购人士指出。
     另据中国神华公告,由于本次交易同时构成本公司的关联交易及交易对方国电电力的重大资产重组,尚需等待上海证券交易所根据中国证监会《关于实施后有关监管事项的通知》要求对国电电力重大资产重组预案进行审核。
     根据中国神华发布的《对外投资暨关联交易公告》,不考虑合并抵消影响,截至2017年6月30日,国电方出资资产简单加总总资产合计1043亿元,所有者权益合计453亿元,2017上半年简单加总营业收入合计266.7亿元, 净利润合计7.43亿元;不考虑合并抵消影响,截至2017年6月30日,神华方出资资产简单加总总资产合计为961亿元,所有者权益 合计为467亿元,2017上半年简单加总营业收入合计216.4亿元, 净利润合计 7.23亿元。
     
     简单对上述数据比对,无论是总资产、净资产还是营业收入、净利润等指标,在新组建的合资公司中,国电方和神华方出资资产大体旗鼓相当。
     “神华体量比较大,且利润较好,新建的电厂比较多,设备比较新。另外两者在国内面临的煤价、电价也差不多,注入资产体量比较相近很正常。”8月29日,国电旗下某上市公司证代表示。
     另据国电电力发布的《出资组建合资公司重大资产重组暨关联交易预案》,以2017年6月30日为评估基准日,国电电力、中国神华出资的标的资产的